浅论公司财务风险与防范控制

浅论公司财务风险与防范控制内容摘要：

财税纵横 投资与创业 2012.3 浅论公司财务风险与防范控制 周 （桂林林业学校 雁 广西 桂林 541000） 摘 要：财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况，要求企业经营者进行经常性财务分析， 防范财务危机， 有效进行风险控制，为防范财务风险采取有效的措施。 防范；控制 关键词：财务； 风险； 对于现代企业来说，财务风险特别是负债引起的财务风险 是一个重要话题。能够合理利用则可以让企业通过财务杠杆收 益来增加股东利益。反之， 则会加快企业的亏损。因而，在这个日 趋竞争激烈的市场环境中，了解财务风险，分析其产生原因，采 取强而有效的防范措施是当今企业得以生存的关键。 一、 风险分类 在各种不同的理财环境和理财阶段，对于不同的财务主体 和财务对象，财务风险有着不同的表现形式，形成了多种财务风 险的类型，根据一定的标准对财务风险进行分类，了解熟悉各种 财务风险的性质， 则是掌控财务风险的首要前提。 财务是一个开放性的系统，在运转过程中又不停的与外界 市场相互联系和作用，从而引发财务风险的要素来自企业的内 部和外部两方面，从而可以把财务风险分为两大类：系统性风险 和非系统性风险。 （一）系统性风险 系统性风险是由公司外部风险因素的变化导致的整个理财 环境的不稳定性，从而对社会所有公司的财务经营都产生影响 的共同性风险。值得一提的是，系统性风险主要表现形式是市场 资本商品的价值上涨 风险。包括资本商品价值下降的价格风险， 的再投资风险，货币资本价值下跌的购买力风险。但是，所有的 系统性风险都与市场利率和投资期限两大要素相关联。 那么系 只有投资报酬率高 统性风险的本质可以归结为利率风险。因此， 于市场利率时，资产价值才会高于资产价格，才会有套利的机 会，才能得到超过市场平均报酬率的超额回报。 以产业经营财 务管理为例，是没有必要对系统性风险按其类别来分门别类的 进行管理，而应把风险管理集中在市场利率因素将来的浮动趋 势和预期上。 （二）非系统性风险 非系统性风险是由特定经营环境和特定的条件的变化导致 的不确定性， 从而对个别项目的资本价值产生的特有性风险。公 司风险的主要表现形式是经营风险和筹资风险。公司特有的风险 是通过履约风险、 变现风险、 破产风险等多种形式表现出来的。 二、 财务活动与财务风险的联系 经营风险归结于财务活动的不合理运作, 来自于资金运用 的盲目性和缺少效率。 筹资财务活动带来资本成本，投资财务 活动实现生产要素的配置，耗资财务活动带来的营业成本，收入 与分配财务活动还原资本原始形态，每一项财务活动中都有妨 碍资本价值形态转换的因素：资本配置环节、资本消耗环节、资 本产出环节、资本回收环节，每一个资本运动环节都有无法实现 筹资风险是经营风 资本价值期望要求的可能性。可以总结来说， 使企业 险的结果在经济关系上的总结和反映。财务关系的恶化， 得不到驱动经营活动的本金，绝大部分企业破产的直接原因是 无法清偿债务， 无法满足权益人的利益要求。财务是财务活动和 财务关系的统一， 公司风险也是经营风险和筹资风险的统一。 资本结构是业 财务管理应当以资本结构管理为主线。首先， 务活动形成的，根据产品经营的要求进行资本结构调整，财务管 理的直接对象是财务活动而不是业务活动。 三、 内部审计在风险管理过程中的作用 风险管理是一个企业管理层的一项首要任务，管理层在确 保企业有良好的风险管理过程的同时发挥其职能作用。内部审 计的职能是运用风险管理方法和控制措施，对风险管理过程的 充分性和有效性进行检查和评价，提出意见，为管理层和审计委 员会提供帮助。目前我国管理审计存在着一些问题。第一， 会计 审计效果不直观， 难以 资料不真实， 影响管理审计的开展。第二， 迅速取得领导的有力支持和关注。第三，与企业协调不够，难以 实现审计成果。目前出现了一些新形势， 一些企业采用风险管理 工作外包的概念。愈来愈多的各种规模的企业都开始聘用企业 外部的机构为企业从事与风险管理有关的工作。对于大多数小 型企业来说， 把握风险识别和评价的工作是十分有必要的。小型 企业对风险管理的所有工作都自己操作显然是不实际的。因此， 可以把风险管理中最困难也最重要的风险识别和评价工作交给 保险代理公司，经纪公司或者其他专业服务公司。同时，在确定 对每个风险的应对措施时，它们也常常接受专业服务公司的帮 助。但是，值得注意的是，在把企业风险管理工作外包时锁定得 到的结果往往是令企业满意的，但是这样的结果目的往往是为 了取悦管理层。一些企业把风险管理工作外包并不是出于理性 的选择， 而是为了企业裁员减员的需要。 四、 风险控制方法 （一）损失控制方法 损失控制方法是通过改变风险的损失来控制风险的一种方 法。损失控制可以通过两个途径控制风险，一个是改变损失频 率， 另一个是改变损失程度。 例如一企业厂房面临火灾风险，一旦失火，将造成 100 万财 改厂失火的概率为 1%。 产损失。根据分析， 可算出厂房财产平均损失可以损失的期望值 E（L），风险则 可以用损失分布的方差 Var（L）表示。 已知 L1=0，L2=100 万元， p1=0.99, p2=0.01, 则 E（L）= 移 p1L1=0.99*0+0.01*100=1 万元 n i = 1 Var（L）= 移 p1[L1-E（L）] 2 =0.99*（0-1）2+0.01*（100-1）2=99 n i = 1 所以在采用损失控制前，企业厂房失火的平均损失为 1 万 元， 而风险为 99， 风险很大。 如果先采用损失控制后，火灾发生频率下降至 0.5%，则 P1=0.995，p2=0.005 那么 其他条件不变， E ‘（L）=移 p1L1 =0.995*0+0.005*100=0.5 万元 n i = 1 Var ‘（L）=移p1[L1-E（L）] 2=0.995*（0-1）2+0.005*（100-1）2=50 n i = 1 由此可见风险从 99 下降到了 50， 有效的控制了风险的程度。 （二）损失控制可以减少风险管理成本 损失与风险没有直接的联系，但是损失与风险管理是具有 一家公 密切联系的。事实上， 损失决定了风险管理的成本。比如， 而另外一家公司的财产损失额 司的财产火灾的平均损失较大， （下转第 41 页） ·17·